Cibus Real Estate tar ett nytt steg i refinansieringen av sin fastighetsportfölj. Bolaget meddelade på måndagen den 7 september 2026 att Nordea och SB1 Markets fått i uppdrag att arrangera investerarmöten inför en möjlig emission av seniora icke-säkerställda gröna obligationer med ett förväntat nominellt belopp på 700 miljoner kronor.

De nya obligationerna planeras med rörlig ränta och en löptid på 4,3 år. Det handlar ännu inte om en genomförd emission. Cibus undersöker marknadens intresse och den fortsatta processen är beroende av bland annat villkoren som kan uppnås hos investerarna.

Vill samtidigt köpa tillbaka obligationer som förfaller 2027

Parallellt med den möjliga nyemissionen har Cibus lämnat ett återköpserbjudande till innehavarna av bolagets befintliga gröna obligationer med förfall 2027. Det utestående nominella beloppet är 700 miljoner kronor. Återköpserbjudandet löper enligt bolagets besked till klockan 12.00 den 10 september, om det inte förlängs eller ändras.

Innehavare som accepterar återköpserbjudandet kan få prioritet vid tilldelningen av de nya obligationerna. Cibus har dessutom instruerat Nordic Trustee att skicka en villkorad avisering om förtida inlösen av de 2027-obligationer som inte köps tillbaka. Inlösen är villkorad av att den nya obligationsaffären genomförs och är planerad till 2 oktober 2026 till 101,25 procent av nominellt belopp.

Refinansiering blir central fråga för fastighetsbolag

För fastighetssektorn är beskedet relevant eftersom obligationsmarknaden fortsatt är en viktig finansieringskälla vid sidan av banklån. När äldre skuld närmar sig förfall behöver fastighetsbolag väga räntenivå, löptid, säkerheter och tillgången till kapital mot varandra. En ny emission kan förlänga Cibus förfallostruktur och ersätta finansiering som annars skulle löpa ut under 2027.

Att obligationerna är gröna innebär att de omfattas av bolagets gröna finansieringsramverk. För investerare är dock även kreditrisk, räntemarginal, kassaflöden och fastigheternas kvalitet centrala faktorer. Cibus har ännu inte offentliggjort den slutliga räntemarginalen för den planerade emissionen.

Dagligvarufastigheter ger annan profil än kontor och bostäder

Cibus är noterat på Nasdaq Stockholm Mid Cap och inriktat på fastigheter där dagligvarukedjor är ankarhyresgäster. Bolaget uppger att det äger omkring 700 fastigheter i Europa. Bland de större hyresgästerna finns Kesko, Tokmanni, Coop, S Group, Rema 1000, Lidl och Carrefour.

Den typen av fastighetsportfölj har en annan efterfrågeprofil än exempelvis kontor och projektutveckling, eftersom livsmedelshandel är mindre konjunkturkänslig än många andra handelssegment. Det eliminerar inte finansieringsrisk, men kan påverka hur kreditinvesterare bedömer stabiliteten i hyror och kassaflöden.

Flera datum att hålla koll på

Återköpserbjudandet för 2027-obligationerna väntas löpa ut den 10 september. Likvid för återköpen beräknas omkring den 23 september och, om villkoren uppfylls, är den förtida inlösen av återstående obligationer planerad till den 2 oktober. Det avgörande nästa beskedet blir därför om Cibus går vidare med emissionen och på vilka slutliga villkor kapitalet kan tas in.

Källa: Cibus Real Estate, regulatoriskt pressmeddelande 7 september 2026.